PER : pas de clôture automatique à la retraite !

L'amendement qui a fait trembler 11,6 millions d'épargnants

20 octobre 2025 : le jour où tout a basculé

Ce matin-là, en commission des finances, un amendement socialiste passe presque inaperçu. Son objectif : obliger tous les détenteurs de PER à liquider leur plan dès qu'ils atteignent l'âge légal de départ à la retraite. Une révolution qui remettait en cause six ans d'habitudes depuis la création du PER par la loi Pacte en 2019.

Jusqu'à présent, vous pouviez conserver votre PER indéfiniment après votre retraite. Continuer à verser, faire fructifier votre capital, choisir le moment optimal pour le débloquer, ou même ne jamais le toucher pour le transmettre à vos héritiers dans des conditions fiscales avantageuses. Cette liberté faisait du PER bien plus qu'un simple produit retraite : un véritable outil de gestion patrimoniale.

L'amendement proposait de mettre fin à cette souplesse. Le député socialiste Philippe Brun martelait son argument : "Le plan épargne retraite, c'est pour préparer sa retraite, pas pour faire un héritage à ses enfants". Éric Coquerel, président LFI de la commission des finances, enfonçait le clou : "En quoi est-ce justifiable qu'il n'y ait pas d'impôt sur le capital transmis ?"

Les vrais enjeux derrière l'offensive parlementaire

Cette attaque frontale contre le PER ne sortait pas de nulle part. Deux rapports accablants avaient préparé le terrain. En 2024, la Cour des comptes et une mission parlementaire menée par Charles de Courson (Liot) et Félicie Gérard (Horizons) pointaient du doigt un "détournement" massif du dispositif.

Leurs constats : le PER était devenu "un produit d'épargne à vie" selon les rapporteurs parlementaires. Les chiffres donnaient le vertige : 125 milliards d'euros d'encours en 2025, une croissance de 60% par an depuis 2020, et une dépense fiscale estimée entre 1,2 et 1,5 milliard d'euros annuels.

Le mécanisme pointé du doigt ? Vous déduisez vos versements de votre revenu imposable pendant votre vie active (économie d'impôt immédiate). Si vous décédez sans avoir liquidé votre PER, le capital transmis à vos héritiers échappe totalement à l'impôt sur le revenu. Charles de Courson résumait brutalement : "Pas un sou à payer" pour les héritiers.

Quand tout a failli changer

Le 20 octobre 2025, une proposition passe presque inaperçue : obliger tous les détenteurs de PER à le liquider dès l’âge de la retraite.
Si elle avait été adoptée, vous auriez perdu la liberté de conserver votre épargne pour la faire fructifier ou la transmettre.

Depuis sa création en 2019, le Plan Épargne Retraite (PER) permet de :

• continuer à investir même après le départ à la retraite,
• choisir le bon moment pour récupérer son capital,
• transmettre son épargne à ses proches dans des conditions fiscales avantageuses.

En un mot, le PER n’était pas seulement un produit retraite — c’était un véritable outil de gestion et de transmission patrimoniale.

Pourquoi cette remise en question ?

Ces derniers mois, plusieurs rapports ont pointé du doigt un usage plus patrimonial que retraite du PER.
Les chiffres sont impressionnants :

Le reproche principal : le PER serait devenu un placement à vie, permettant de déduire ses versements tout en transmettant un capital faiblement fiscalisé.

Le 3 novembre 2025 : le soulagement

Finalement, la mesure a été abandonnée.
Aucune obligation de clôture ne sera imposée au départ à la retraite.
Les épargnants conservent leur liberté de gestion et tous les avantages fiscaux du dispositif.

Ce qui ne change pas pour votre PER

PER et transmission : pourquoi tant de passion ?

Les véritables avantages fiscaux du PER en matière de succession

Pour comprendre les enjeux du débat, il faut saisir pourquoi le PER est devenu un outil de transmission aussi prisé. La réponse tient en deux mécanismes fiscaux redoutablement efficaces.

• Premier avantage : la déductibilité des versements. Pendant votre vie active, chaque euro versé sur votre PER réduit votre revenu imposable. Pour un contribuable dans la tranche à 41%, un versement de 10 000€ génère une économie d'impôt de 4 100€. Si vous réinvestissez cette économie dans votre PER, vous capitalisez sans effort supplémentaire.
• Deuxième avantage : la fiscalité successorale allégée. Si vous décédez sans avoir liquidé votre PER, deux scénarios selon votre âge :
• Décès avant 70 ans (PER assurantiel) : Chaque bénéficiaire dispose d'un abattement de 152 500€. Au-delà, taxation à 20% jusqu'à 700 000€, puis 31,25%. Les plus-values réalisées sur le PER sont transmises sans fiscalité.
• Décès après 70 ans (PER assurantiel) : Abattement global de 30 500€ pour l'ensemble des bénéficiaires. Le solde est taxé selon le barème des droits de succession. Moins avantageux, mais les gains sont inclus contrairement à l'assurance-vie.

PER assurantiel vs PER bancaire : attention aux différences

Tous les PER ne se valent pas en matière de transmission. La distinction entre PER assurantiel et PER bancaire est cruciale.

• PER assurantiel (95% du marché) : Souscrit auprès d'une compagnie d'assurance, il fonctionne comme une assurance-vie. Vous désignez des bénéficiaires qui recevront le capital hors succession. Fiscalité avantageuse selon l'âge au décès. Les sommes ne passent pas par le notaire.
• PER bancaire (compte-titres) : Souscrit auprès d'une banque, le capital est intégré à votre actif successoral. Distribution selon les règles classiques de dévolution. Fiscalité des droits de succession standard. Les héritiers bénéficient des abattements de droit commun (100 000€ par parent et par enfant).

Cas pratique - Transmission optimisée

Profil : Cadre supérieur, 55 ans, marié, 2 enfants. PER assurantiel de 200 000€ constitué avec versements déductibles. TMI à 41% pendant la vie active.

Scénario 1 - Décès à 68 ans (avant 70 ans) :

• Capital PER : 250 000€ (avec gains)
• Bénéficiaires désignés : conjoint (50%) et 2 enfants (25% chacun)
• Fiscalité conjoint : 0€ (exonération totale)
• Fiscalité par enfant : (62 500€ - 152 500€) = 0€
• Total droits : 0€

Scénario 2 - Liquidation à 64 ans puis décès à 80 ans :

• Liquidation du PER : imposition à 30% (TMI retraité) sur 200 000€ = 60 000€ d'impôt
• Capital restant investi : 140 000€
• Transmission : droits de succession classiques
• Coût fiscal total : 60 000€ + droits de succession

L'économie fiscale en conservant le PER jusqu'au décès peut atteindre 80 000€ dans cet exemple.

PER vs assurance-vie : quel outil privilégier pour transmettre ?

Le match est plus équilibré qu'il n'y paraît. L'assurance-vie garde l'avantage sur la durée, mais le PER excelle sur certains profils.

• L'assurance vie l'emporte sur : La flexibilité (déblocable à tout moment sans condition). La fiscalité des versements après 70 ans (seuls les versements sont taxés, pas les gains). L'ancienneté du dispositif (cadre juridique stable et éprouvé). La disponibilité (rachat partiel ou total à tout moment).
• Le PER prend l'avantage sur : L'économie d'impôt à l'entrée (déductibilité immédiate). La transmission des plus-values en franchise avant 70 ans. Le cumul déduction/transmission pour les hauts revenus. La protection en cas de démembrement (nue-propriété/usufruit).

La stratégie gagnante ? Combiner les deux. Le PER pour optimiser la fiscalité pendant la vie active et transmettre avant 70 ans. L'assurance vie pour la flexibilité et les versements après 70 ans. L'allocation dépend de votre âge et de votre TMI.